相传，很早以前，渤海中有三座神山，秦始皇统一六国后，为求大秦江山永固、个人长生不老，便慕名来到这里寻找神山，求长生不死药。他站在海边，眺望大海，只见海天尽头有一片红光浮动，便问随驾的方士那是什么，方士回答：那就是仙岛。秦始皇大喜，又问仙岛叫什么名。方士一时无法应答， 见海中有水草漂浮，灵机一动，便以草名蓬莱做了回答。蓬莱者，蓬草蒿莱也。据说，蓬莱这个神山名就是这样来的。
相传，一次八仙在蓬莱阁上聚会饮酒，酒至酣时，铁拐李提议乘光到海上一游：众仙齐声附合，并言定各凭道法渡海，不得乘舟。汉钟离率先把大芭蕉扇往海里一扔，坦胸露腹仰躺在扇子上，向远处漂去，何仙姑将荷花往水中一抛，顿时红光万道，
何仙姑屹立荷花之上，随波漂游，随后，吕洞宾、张果老、曹国舅、铁拐李、韩湘子、蓝采和也纷纷将各自宝物抛入水中，借助宝物大显神通游向东海。
八仙的举动惊动了龙宫，东海龙王率虾兵蟹将出海观望，言语间与八仙发生冲突，引起争斗。东海龙王乘八仙不备将蓝采和，擒入龙宫。八仙大怒，各展神通，上前撕杀，上前腰斩两个龙子。虾兵蟹将抵挡不住，纷纷败下海去，隐伏水底。八仙则在海上往来叫战。东海龙王请来南海、北海、西海龙王，合力翻动五湖四海水，掀起狂涛巨浪，杀奔众仙而来。危难时刻，曹国舅的玉板大显神通，只见他怀抱玉板头前开路，狂涛巨浪向两边退避。众仙紧随在后，安然无恙。四海龙王见状，急忙调动四海兵将，准备决一死战。正在这时，恰好南海观音菩萨经过，喝住双方，并出面调停，直至东海龙王释放蓝采和，双方罢战。八位仙人拜别观音菩萨，各持宝物，兴波逐浪遨游而去。
